2023-02-15 17:00

ChatGPT热度再升级,AIGC的投资人开始关注“文生图”了

AI之势 发布在 AIGC
2.6万

来源:“数科星球”(ID:digital-planet),作者:科科,编辑:十里香

图片来源:由无界版图AI工具生成

在2023年的第一季度,ChatGPT以“狂飙”姿态火速出圈,由这款产品所带动的AIGC行业也屡屡登上热搜。

时至今日,有些人开始“唱空”行业,认为AIGC不过是短期的热点。而作为投资人们,则给出了不同于大多数人的看法。春江水暖鸭先知,现在,后者的认知正在以小时为单位迅速迭代着。

在对话多位一线主流基金投资人后,数科星球(ID:digital-planet)希冀将投资圈最为新鲜的投资逻辑和行业细节展现在世人面前。无论是ChatGPT还是AIGC,我们尽量不做带有主观色彩的评价。

是炒作还是革命、是偏见还是客观,仅供参考。


01 从“文生文”到“文生图”


一位投资机构从业者对数科星球(ID:digital-planet)表述。他为我们展示了其对该赛道的分析图谱,内容之详尽,令人咂舌。而在一周前,这份分析内容还不存在,“是我们挑灯夜战肝出来的”。

目前,该机构已对硅谷等地AIGC早期项目的发展了若指掌,他们希冀以这样的分析为蓝图,寻找中国市场之中的对标企业。

一直以来,寻找中国版的“Copy to China”项目(Copy to China简称为CTC,是中国互联网的常态创业模式,指从国外复制创意进入国内,开辟一片新的市场),是投资基金屡试不爽的投资逻辑。在这个逻辑之中,诞生了中国版的ICQ、中国版的Tumblr、中国版的Twitter以及中国版的Facebook等企业。CTC的核心是将外国模式本地化,这种模式降低了创新的风险也保证了初创企业的估值。

在过去,CTC的投资让不少投资机构赚得盆满钵满。唯一劣势是,项目看起来缺乏原创性,给人以“抄袭”的印象。在本文成稿之前,据我们了解,行业内仍有不少投资机构希望通过CTC来投出理想的AIGC标的。

“但目前这个手法在AIGC行业仿佛并不管用”,这位机构从业者打断了数科星球(ID:digital-planet)。在上海转了一大圈,这位投资人也没有发现对标Jasper(一家对岸估值15亿(2022.10)美元的文生文营销文案AI公司)的企业。

在AIGC(即人工智能生成内容)行业,通常依据内容的输入和输出形式,将行业分为以文生文、以文生图等垂直赛道。图和文的AI内容生成所依赖的底层技术有所不同,造成二者之间在投资逻辑中存在差异性。

一般而言,Jasper已获成功,在本土应有大量投资标的深耕于此。不过,在国内投资人们如“篦子梳头”式的排查下,并未找到合适投资对象。面对数科星球(ID:digital-planet)的再三问询,一些投资人给出了自己的观点:“美国可能是先文后图,在中国可能是先图后文”。

搜索引擎SEO是文生文的典型场景。在谷歌中,如今已有大量从业者依靠AIGC的方式生成内容,以求获取靠前的搜索引擎排名,从而更好地为产品引流。但在中国,由于市场的特殊性,造成文生文的市场规模不算很大。“国内没有很开放的文字大模型给到创业企业,这会延迟AI模型的推出”

“类ChatGPT”的机会又被某些大厂作为主要战略,进一步降低了投资人们对该赛道的预期——“我们总不能直接拿钱去买某公司股票吧”,一位投资人哂笑。

这样,一些投资人将目光投入到文生图的场景之中。


02 100倍估值的疯狂


“投资圈的偏好变化很快”。否定文生文赛道,某机构只用了一周,随即展开了对文生图行业的搜索。

受Stable Diffusion(一种人工智能底层计算模型)开源影响,文生图行业的数据训练较文生文有了很大改观(在中文环境下)。一方面,创新企业有了底层模型支持;另一方面这种模型可在消费级GPU上运行,极大降低了研发成本、提高了产品推向市场的速度。

另一个从业者赞同了这个想法:“现在大家都刚开始跑,Stable Diffusion的逻辑,我觉得每个人都有机会”。

话虽如此,然而在数科星球(ID:digital-planet)的了解中,除了某大牌基金出手数次,对于大多数投资机构而言,并未有太多投资案例,我们得到的回复是“他们手里只有一两个项目”

投资人们分秒必争,想了解所有,除了紧盯项目,也在积极同步同行的动态。就趋势而言,如今,在市场内,优质项目的供给还远远不足。一些项目由于在投资人跟前并未展示出十足的产品力和护城河,导致投资问询草草收场。在新生项目中,陆续有“清北”、“常青藤”背景的创始人出现,与此同时,大量老互联网人也在摩拳擦掌、躬身入局。

日前,美团联合创始人打造AI项目的消息满天飞,便是对这种心理的映射。

在一些投资人看来,这是一场豪赌:“我们知道的一些项目,已经在Pre-A轮给出了100倍PS估值了”。在过去,无论在任何一个赛道中,这样的估值都算得上“十分夸张”。即便是估值如此之高,仍然有一些投资机构给出了TS(全称为Term Sheet,意为投资条款清单,是投资公司与创业企业就未来的投资交易所达成的原则性约定)。

“投机者太多了”,一位一级市场投资人惊呼。一时间,人工智能研究所、企业高管、跨界从业者、归国人士、本土AI人才均成为了投资人们所关注的对象。

在众多创业者中,有的早已实现财务自由,有的快50岁“年龄很大了”。

另一方面,“mapping”失去了意义,能找到的项目除了贵还是贵。“有的项目只知道个名,找不到人,以前我们拿着目录去找项目就行,现在太多水下项目了,有的谁也不知道它叫啥,只能自己去跑”,一位早期投资机构的从业人员这样讲。

在以往,投资人们会依据手头的项目进行调查。问询竞品以获得全行业的讯息,一个推三个、三个推十个进而掌握全局。但在AIGC中,项目之间的讯息割裂严重,进一步加深了投资人们搜寻项目的难度。

“反正我感觉很吃力,按道理不应该项目数量这么少,我现在头疼的是我找不出来,以及不知道去哪里找”,一位投资人对我们抱怨。


03 一场绚烂的闭幕演出


在数科星球(ID:digital-planet)记录AIGC行业的过程中,被问及最多的一个问题是“AIGC还能火多久”。其实,要回答这个问题难度很大,我们相信,至少是在当下,没有什么人可以给出极为有信服力的解释。但仅从资本角度而言,我们相信这场变革将是持久的。

一个原因是来自美元基金(广义上是外币资金)的焦虑。

在国内风险投资诞生伊始之时,美元基金一直是行业的扛把子。从美元VC募资,中概股上市,成为了无数创业者实现财富自由的黄金通道。但时过境迁,由于众所周知的原因,这条通路被严重影响。对于美元基金来说,更是受到了募资和投资端的两端压力。

投资上,在国内的信创、硬科技、新能源等赛道中,政策对待外币资金的监管越来越严格;同时,海外投资人也对美元基金的投资顾虑与日俱增。恰逢其时,AIGC出现了,这是根正苗红的成长概念。一时间,资本和赛道逻辑一拍即合,客观上推动了如今的火热局面。

是抢跑型投资还是为了自我证明,似乎已变得不再重要。

有人说,AIGC的兴起可能是外币资金最后的绚丽舞蹈,这种形容太过诗意,我们对此不予置评。在对话多为投资人后,从业者均对人民币基金崛起抱有极大期待,反之,由于众所周知的原因,在监管越发严格的背景下,国外币种所能参与的角色将会越来越有限。

在几个月之间,AIGC已从对ChatGPT的“顶礼膜拜”回归现实。我们所看到的趋势是,投资人们正在将更多注意力投入至文生图行业之中。在问询多家国内图片网站后,我们得到了诸如“有在探讨研究”的回复。

AIGC在国内的发展会如投资人们所言“先图后文”吗?我们将持续跟踪,为各位带来更新鲜的前沿资讯。

让我们拭目以待这场变革的进行吧。

本文链接:https://www.aixinzhijie.com/article/6804008
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