2024-05-10 00:57

AI泡沫要破了?朱啸虎说大模型商业模式非常差,Sea创始人称企业转型AI将变乱

7.2万

文章来源:钛媒体AGI

作者|林志佳

编辑|胡润峰


图片来源:由无界AI生成
图片来源:由无界AI生成


尽管ChatGPT狂飙一年多引发新一轮AI追赶热潮,但国内对于AI亏损等质疑声依然不减。


5月8日下午,金沙江创投主管合伙人朱啸虎在第18届中国投资年会上表示,大模型商业模式非常差,技术没有差异点,而且每一代模型都要重新去砸钱,每一代的变现周期则仅有两三年。



“我觉得奥尔特曼(OpenAI联合创始人兼CEO)是在吹牛,GPT-5肯定没有真近”。朱啸虎还认为,GPT-4已经满足了绝大部分的商业需求。他预计新一波AI应用的大爆发将在明年到来。

与此同时,东南亚科技龙头Sea冬海集团创始人、原新加坡首富Forrest Li(李小冬)日前向6万名员工发布内部信中警告称,未来几年企业向 AI 技术转型将带来混乱局面,过渡变得很困难。

一天两次质疑,AI 泡沫真的破了?

朱啸虎:大模型商业模式差、

OpenAI在吹牛、GPT-5没那么近


当前,一二级市场投资规模和数量全面下降。

李飞飞联合领导的斯坦福大学以人为本人工智能研究所 (Stanford Institute for Human-Centered AI,HAI) 在日前一份报告中表明,2023年,全球对 AI 领域的投资已连续第二年下降,考虑到少数股权交易和公开发行,去年 AI 总投资达1892亿美元,与 2022 年相比下降20%。



凯投宏观经济学家Diana Iovanel等人在报告中发出预测,AI推动的美股牛市还会继续,截止到2025年底,广大投资者对 AI 的热情依然不会有所退减,AI的股市指数将在2025年上涨27%以上(较当前水平而言),但泡沫将在2026年破灭。

那么,“AI 泡沫”真的快要破了?

5月8日举行的第18届中国投资年会上,朱啸虎与猎豹移动CEO、猎户星空创始人傅盛又在一起讨论 AI 投资。

“我们都感觉奥尔特曼(OpenAI CEO)在吹牛,GPT-5肯定没有那么惊艳,或者惊不惊艳都不重要,GPT-4已经满足了绝大部分的商业需求了,和X86架构会很像,以后10年的升级对商业模式没有什么大的更改了。”朱啸虎表示,在GPT-4以后,自己对GPT-5没有太多期待。

朱啸虎直接称,大模型商业模式太差,技术没有差太多的情况下,每一代技术都要投,现在可能3.5版本要投入几千万美元,迭代到4版本要几亿美元,到5版本可能要几十亿美元,每一代模型都要重新去投入,而变现周期可能就两三年,“这比发电厂还要差”。

“发电厂说实话,你投了基建以后基本上不需要再投入很多钱,而大模型是要每两、三年就要砸更多的钱去升级,而且变现后期可能就两、三年,说实话商业模式是非常差的。而且我们都感觉,山姆·奥特曼在‘吹牛逼’,是吧。”朱啸虎表示。

“我觉得‘四小龙’(旷视、依图、商汤、云从)不是下限是上限”,朱啸虎则更激进一点,他认为“四小龙”运气很好,碰上了安防大建设的巨大红利,虽然由于项目性质现金流不佳,但也有逾期的钱不断垫着现金流。“我们当年为什么不投‘四小龙’,就觉得技术是没有门槛的,最多领先别人半年时间,为什么市场上今天竞争还是这么激烈,(是因为)技术上没有什么差异点,大模型更是一样,我觉得更差。”



同场发言的傅盛表示同意。

傅盛认为,与AI四小龙所在的AI 1.0时代不同,以ChatGPT发布为起点的AI 2.0时代,全社会迅速达成共识,即这项技术会带来生产力革命。这意味着,在AI 1.0时代,在科技巨头下场之前,留给创业公司的时间差是足够的,但在AI 2.0时代,中国科技巨头下场的时间反而比初创企业更早。

傅盛还表示,到今天他都不认为“四小龙”是好模式,“看了一下某些上市公司财报收入30个亿,亏损70个亿,我觉得好的企业当然前期要投入,但不应该10年都是这样。”他表示猎豹也有一些亏损,但都是量入为出,有一定超前,但并不是完全不计成本地投入,所有的科技一定要最后形成闭环。

傅盛指出,包括OpenAI在内的大模型企业,其商业模式可能存在挑战。他认为,用大模型实现智能涌现就像哥伦布航海,在哥伦布首次抵达美洲大陆之后,所有人都会快速跟进,而大模型企业在技术上很难领先竞争对手超过1年,留给商业化落地的时间窗口太短。

他以苹果公司为例表示,苹果公司虽然有钱,但短期内只需要专注于开发端侧的中小模型和芯片,大模型接入其它厂商即可。

傅盛判断,以后每个设备,包括电脑和手机,都会内置一个本地的模型,而创业机会在于,如何将这项技术包装成产品让用户使用。他举例,他在做私有模型落地时发现,百亿参数的中小模型在绝大多数场景下已经够用,如果给它规定的场景足够清晰,表现还会好过参数更多、更通用的大模型。

在大模型的路径上,朱啸虎认为,开源小模型必然是未来方向,且商业机会很多,“大部分的工作都不需要清华本科、哈佛博士的,只需要一个专科的学生就足够了。”

傅盛认可这一点,“最后可能百亿参数模型的智能水平足够满足大部分应用,甚至如果给它规定的场景很清晰,会比GPT-4还好,就和你招一个中专生,每天就回答问题,不需要写古诗,也不需要参加奥赛。”

“有时候,你只需要招一个中专生,每天回答问题,你并不需要他写古诗,也不需要他做数学题。我们现在做的工作里,谁还需要去做奥数题呢?”傅盛表示,真正运行在个人设备上的大模型会是对整个社会生产力的真正变革。

朱啸虎还提及一个内部复盘是,从PC互联网到移动互联网,都是应用赚最多的钱。虽然每个周期一开始都是硬件和基础设施赚的钱多一点,但到后面应用赚钱是前面的10倍以上。

他认为,这次大模型也是,且速度更快,PC互联网迭代速度是10年为周期的,这次是以年为周期的,“所以我为什么很乐观,明年应用绝对爆发,因为开源模型已经到了足够的智能水平了。”

为什么是明年?“很多时候让子弹飞一会儿,不是一个坏的选择。”朱啸虎说。


亿万富翁Sea创始人:AI 转型将带来非常混乱的局面


据彭博报道,Sea公司创始人、亿万富翁Forrest Li(李小冬)日前在内部信中警告称,未来几年公司向 AI 的过渡将很困难。

45岁的李小冬谈到了变革性技术,他称现在 AI 可能是Sea一个更大的挑战。但他强调,该公司的财务状况比过去十年更好。

“AI 浪潮尚未完全到来,但我们可以看到它即将到来。这次技术转型对我们来说可能比上一次更困难。当时作为电子商务和移动游戏新手,我们一开始就完全专注于新平台。这一次,我们将不得不适应新技术。”李小冬表示。



作为东南亚电商购物平台Shopee的所有者,Sea在拥有超过6.5亿人口的东南亚市场面临着日益激烈的竞争。

尽管公司市值超过2000亿美金,但Sea亏损较大、东南亚市场面临竞争。字节跳动旗下的 TikTok、阿里巴巴旗下的Lazada,以及Temu 和Shein等新进入者正在争夺印度尼西亚、泰国等东南亚国家市场。

2023年5月,李小冬宣布Sea公司裁员约7500多名员工,约占员工总数的 10%,并冻结了高管团队薪资。同时,去年8月,除了 AI 之外,Sea还加大力度打造直播业务,这一新举措可能会侵蚀利润并引发与 TikTok 和阿里巴巴的价格战。

如今,在成本削减的帮助下,Sea提高了盈利能力,取得了一些成功。该公司在今年三月份表示,预计2024财年将连续第二年实现盈利。而年初至今,Sea股价上涨61%,接近12个月来的最高点,但它们仍远低于历史水平。

“我们关心每一块钱、每一分钱,”李小冬表示, “你可以有远大的梦想、远大的抱负,但如果你无法生存怎么办?你的脑海中总是会出现这样的声音,说我们可能没钱了。”

李小冬希望,Sea 能够实现盈亏平衡,该公司发展过程中在很多方面都追随亚马逊及其创始人杰夫·贝佐斯的先例。“硅谷的创新者可能很难专门思考这些问题。”

总结来看,无论是朱啸虎,还是李小冬,大家都非常质疑 AI 的盈利能力和整个行业的困难程度,尤其是 AI 大模型商业化的“造血能力”不如预期。

实际上,AI 是一个长周期、不断创新的产业,而非互联网时期典型的“赢家通吃”、近乎为0的边际成本增长、高用户黏性的行业,AI、云计算等领域没有“垄断”,所以壁垒没有那么高,并需要不断技术创新,一旦减少研发投入,就如同IBM和微软当年事件一样,直接退出了行业头部位置,因此,所有 AI 公司都无法避开高昂的投入成本。

科大讯飞董事长刘庆峰曾谈到,AI 技术就跟Gartner曲线(描述技术发展周期的专业图表)一样,总有一个概念爆发的梦幻期,然后到泡沫破灭。但它不是真的破灭,是有很多人带着过度乐观、过度神化的角度看到没有那么好,又开始理性,理性之后再慢慢坚持下来,又会出现持续增长,进入推动社会进步的阶段。



因此,从周期性角度来看,尽管 AI 领域头部效应明显,但这个赛道没有终局,我们也不会看到仅凭借一个 AI 技术,就能实现大规模、垄断性质的商业化。

长期来看,AI 技术的大规模商业化仍需要很长时间,需要人们耐心等待。至于资本,他们肯定等不到这一刻。

朱啸虎讲一段话一语中的:“我是要给LP有持续稳定的现金流,这是最基础的一个角色。中国要谈‘耐心资本’,我昨天在讲,我是有耐心,但没有资本,对吧,这才是笑话。怎么才有耐心资本,必须是每年有持续稳定现金流的,大家才会相信你,如果我投了1个亿、10年一分钱没有回来,你到底是不是骗子我都不知道。但是每年有稳定的现金流,大家都会比较放心一点,这才会建立耐心、长期的投资。”

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